(برسی تاثیر انتقال شوک نقدینگی بخش غیر بانکی به نظام بانکی در اقتصاد ایران)

۱-۱-مقدمه در دوره های اخیر آشفتگی های بازار نشان داده است که افزایش وابستگی متقابل بین موسسات مالی غیر بانکی ( NBFI) و بخش بانکی بر تامین نقدینگی در بازار های مالی تاثیر میگذارد (آرامونته وهمکاران????). در طول شوک نقدینگی کویید-۱۹ که در مارس ۲۰۲۰مشاهده شد صندوق های سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری بازار پول (MMF) بزرگترین خروج سرمایه را از زمان بحران مالی ۲۰۰۸-۲۰۰۹ نشان دادند و بانک های مرکزی را مجبور کردند تا برای کاهش سرایت بین موسسات مالی غیر بانکی و بانک ها و حفظ ثبات مالی به این موسسات نقدینگی اعطا کند(آفونسو و همکاران۲۰۲۲). بنابراین یکی از دغدغه های اصلی ناظران مالی و بانک های مرکزی این است که چگونه وابستگی متقابل موسسات مالی غیر بانکی ( NBFI) را با بخش بانکی محدود کنند تا از سر ریز شدن نوسانات در بازارهای مالی جلوگیری شود (باگاتینی و همکاران۲۰۲۳). در اقتصاد ایران صنعت بانکداری از مهمترین قسمت های مالی کشور است که نقش مهمی را در ارائه خدمات مالی و اعتباری ایفا میکند. (رحمانی و کیانوند ۱۳۹۵). صنعت بانکداری در اغلب اقتصاد های در حال توسعه، به عنوان واسطه مالی اصلی در حال انجام فعالیت هستند که به واسطه آنها، وجوه مازاد به بنگاه های اقتصادی نیازمند تسهیلات برای استفاده مولد از این منابع انتقال مییابد. بعلاوه آن، اختلالات بانکی در کشور های در حال توسعه نتایج نامطلوبی برای اقتصاد آنها به ارمغان می آورد. به همین دلیل، شکست و بروز مشکل در سیستم بانکی اثرات خارجی منفی قابل توجهی در سایر بخش های اقتصاد را موجب خواهد شد (موریس و ترنر،????). افزون بر این پدید آمدن بحران و مشکلات بانکی در کشور های در حال توسعه از کشورهای توسعه یافته متداول تر است (کاپریو و کلینگبیل،????). با توجه به ظهور موسسات مالی غیر بانکی و اثر گذاری ان بر سیستم بانکی این مطالعه قصد دارد تا نحوه اثر گذاری این موسسات مالی غیر بانکی را از طریق کانال شوک های نقدینگی بر سیستم بانکی ایران برسی نماید و راه کار هایی برای کاهش سرایت سرریز های مالی و جلوگیری از ایجاد بحران در نظام بانکی در اقتصاد ایران ارائه کند. فصل اول شامل کلیات موضوع پژوهش است . در این فصل بیان مسئله اهمیت و ضرورت پژوهش اهداف و سوالات پژوهش قلمرو زمانی و مکانی و متغیر های پژوهش برسی میشود.

Abstract

Recent periods of market turmoil have shown that the increasing interdependence between non-bank financial institutions (NBFIs) and the banking sector has affected the provision of liquidity in financial markets (Aramonte et al. ۲۰۲۲). During the COVID-۱۹ liquidity shock observed in March ۲۰۲۰, money market funds (MMFs) experienced the largest capital outflows since the ۲۰۰۸–۲۰۰۹ financial crisis, forcing central banks to provide liquidity to NBFIs to reduce contagion between banks and banks and maintain financial stability (Afonso et al. ۲۰۲۲). Therefore, one of the main concerns of financial supervisors and central banks is how to limit the interdependence of non-bank financial institutions (NBFIs) with the banking sector to prevent volatility from spilling over into financial markets (Bagatini et al. ۲۰۲۳).In the Iranian economy, the banking industry is one of the most important financial sectors of the country, playing an important role in providing financial and credit services. (Rahmani and Kianvand ۲۰۱۶). In most developing economies, the banking industry is operating as the main financial intermediary through which surplus funds are transferred to economic enterprises in need of facilities for the productive use of these resources. In addition, banking disorders in developing countries bring undesirable results to their economies. For this reason, failure and problems in the banking system will cause significant negative externalities in other sectors of the economy (Morris and Turner, ۱۹۹۶).In addition, the emergence of banking crises and problems is more common in developing countries than in developed countries (Caprio and Klingbill, ۱۹۹۶).Considering the emergence of non-bank financial institutions and their impact on the banking system, this study aims to examine the impact of these non-bank financial institutions on the Iranian banking system through the liquidity shock channel and to present solutions to reduce the contagion of financial spillovers and prevent the creation of crises in the banking system in the Iranian economy.The first chapter includes the general overview of the research topic. In this chapter, the problem statement, the importance and necessity of the research, the objectives and questions of the research, the time and place scope, and the variables of the research are examined.